CTCP Sữa Việt Nam (mã VNM - HOSE) có thể sẽ đặt kế hoạch năm 2014 khoảng 39.000 tỷ đồng tổng doanh thu và 7.000 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương ứng tăng 20% và 12% so với kế hoạch kinh doanh năm 2013.
Động lực tăng trưởng lợi nhuận đến từ tăng trưởng doanh số tiếp tục phát triển đều ở cả thị trường trong nước và xuất khẩu, lần lượt tăng 16% và 19% với cơ cấu nội địa chiếm khoảng 86% tổng doanh thu; kiểm soát chi phí khá hiệu quả, trong đó chi phí giá vốn chỉ tăng 13% thấp hơn tăng trưởng doanh thu, cải thiện tỷ suất lợi nhuận gộp lên đến 36% (so với 34% của năm 2012); và các chi phí khác dù tăng nhưng vẫn nằm trong tầm kiểm soát, cụ thể chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng lần lượt 40% và 16% nhưng vẫn chỉ chiếm 12% trên doanh thu thuần, tăng nhẹ so với mức 11% của năm 2012.
Căn cứ vào kế hoạch chiến lược giai đoạn 2012- 2016 và tỷ lệ điều chỉnh kế hoạch năm 2013, Bộ phận Nghiên cứu – Phân tích VCBS ước tính kế hoạch mà VNM sẽ đặt ra vào năm 2014 khoảng 39.000 tỷ đồng tổng doanh thu và 7.000 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương ứng tăng 20% và 12% so với kế hoạch kinh doanh năm 2013. Như vậy EPS forward đạt 8.403 đồng/cp, và tương ứng P/E forward của VNM khoảng 17x, vẫn khá cao so với trung bình ngành.
Trong một tháng qua, giá cổ phiếu VNM đóng cửa dao động trong biên độ 137.000 – 142.000 đồng/cp, khối lượng giao dịch bình quân là 489.368 đơn vị, trị giá giao dịch bình quân là 71,2 tỷ đồng/phiên.
Bình Minh - Người Đồng Hành
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét